市场集体冲高回落，创业板指盘中再度回落，此前一度涨近2%。截至上午收盘，沪指涨0.2%，深成指涨0.06%，创业板指涨0.06%。沪深两市半日成交额1.22万亿，较上个交易日放量2931亿。全市场超2900只个股下跌。

盘面上，半导体产业链表现活跃，算力芯片天普股份3连板，寒武纪涨近10%，燧原科技涨超12%创上市以来新高；燃气板块反复活跃，东方环宇4连板，洪通燃气涨停；机器人锋龙股份4连板，襄阳轴承3连板，日发精机2连板；零售广百股份、宁波中百双双涨停。下跌方面，贵金属概念走弱，山金国际、赤峰黄金、西部黄金、山东黄金等纷纷下挫。

申万宏源预计，明年三四月份之前，市场以超跌反弹为主，指数大概率不会再创出新低；三四月份之后，市场有望探明本轮调整的底部，结构性机会增多，有望凝聚新共识。2027年下半年有望形成“第二阶段上涨”，下半年投资机会可能优于上半年。

开源证券建议关注4类基准配置。一是消费、顺周期领域的“预期差”机会，其中地产链需关注政策传导；二是小微盘及科技内部大小切换的“再平衡”机会；三是国产算力、AI上游及应用等“右侧科技”方向；四是作为“底仓”的高股息、稳定现金流资产。

浙商证券则建议在风格均衡配置下重点关注盈利上修方向：一是关注通信、食品饮料、交通运输、家电、银行等红利方向；二是把握有新叙事的方向，如物理AI、AI制药等；三是主题催化的方向，如厄尔尼诺催化下的农林牧渔等。