中国香港向来以透明、简单且具有竞争力的税务制度闻名全球，“但简单并不等于落后”

文｜《财经》记者 焦建 发自中国香港

编辑｜苏琦

为顺应全球范围内加强数字资产税收监管及打击跨境逃税大趋势，加密资产申报将于2027年起在中国香港特区实施。

中国香港特区立法会于2026年11月4日通过的一项立法，明确了上述政策变化将遵循的框架。整体而言，当地这项全名为《2026年税务（修订）（加密资产申报框架及经修订的共同汇报标准）条例草案》的核心，是在当地实施由经济合作及发展组织（OECD，简称经合组织）制定的加密资产申报框架（Crypto-Asset Reporting Framework，CARF）和共同汇报标准（Common Reporting Standard，CRS，旨在提升税收透明度及打击跨境逃税）的最新修订。

自2018年起，中国香港已按照CRS每年与伙伴税务管辖区自动交换财务账户资料，协助相关税务当局侦查和打击跨境逃税。

为顺应近年来数字资产市场的急速发展，经合组织于2023年7月完成并发布了前述加密资产申报框架，核心内容包括让伙伴税务管辖区每年自动交换与加密资产交易相关的税务资料，以及修订共同汇报标准，涵盖相关数字资产并优化申报及尽职审查。

这一语境中的加密资产（Crypto-Assets）即排除少数特殊范围（中央银行数字货币，CBDC）的广义加密资产。按照一般理解，目前全球市场中常见的比特币（Bitcoin， BTC）、以太币（Ethereum，ETH）、索拉纳币（Solana，SOL）等都会被包含在内。

中国香港修订条例后，将涉及的加密资产具体指依赖加密保护分布式分类账（DLT）或类似技术的两大类资产，其一为加密代币（代表针对个人或实体的申索、成员权利或财产权，且可通过数字形式兑换为法定货币或其他加密资产），其二为同质化与非同质化代币（fungible and non-fungible tokens），即能以数字形式进行买卖或转让的同质化代币（FT）及非同质化代币（NFT）。

在此之前，OECD曾多次倡议，如缺乏统一规范，加密资产市场的快速成长将削弱由推动CRS所取得的税务透明成果。国际货币基金组织（IMF）也曾指出，由于加密资产的查核难度极高，有可能提高潜在逃漏税动机，进而造成可达数百亿美元的税收损失。

CARF旨在顺应加密资产市场发展的新动向，包括其交易特性具有高度匿名性与跨境性，查核难度甚高，以及各地监管与税务标准尚未一致等。例如各国对交易所与加密资产服务提供者的监管标准不一致，则可能使规避申报变得容易并造成监管套利问题。

简言之，CARF的核心是通过建立全球一致的申报义务，以信息交换机制共享加密资产相关资料，借此既防堵避税漏洞，也填补前述CRS无法涵盖加密资产的缺口。

在解析前述条例出台意义时，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇则指出，“实施自动交换税务资料的最新国际标准，对维持中国香港作为国际金融和商业中心的声誉至关重要。与最新国际标准接轨，可让加密资产服务提供者、财务机构和数字资产用户更有信心在港营运和作长期投资。”

财经事务及库务局副局长陈浩濂则在2026年3月出席一个相关税务研讨会时表示，中国香港向来以透明、简单而具竞争力的税制闻名，既符合市场经济运作原则，也有利于企业预期稳定及增强信心，“但简单并不等于落后”。

“落实CARF与修订版CRS，既是中国香港作为国际社会负责任一员必须切实履行的国际义务，更是向全球投资者展现特区维护金融秩序、防范违法逃税的制度决心，对巩固并彰显香港国际金融中心声誉具有不可替代的战略意义。”香港立法会议员邓飞近日撰文指出。

“中国香港目前采用的是‘允许持牌平台合规经营虚拟资产’的监管路线。如果税务信息交换机制缺失，那么机构、长线资金、家族办公室有可能会因种种原因而不敢大规模进场，例如担心后续出现跨境税务稽查风险等。特区政府这次把加密资产申报的规则透明化，有望进一步增加各类相关机构在港经营的长期信心。”香港ChainLex Fintech首席执行官Arthur也对《财经》解析称。

“对香港而言，打击跨境逃税是一件重要的事情，因为OECD已经把CARF作为全球标准，不落地CARF，香港就会被贴上‘加密资产避税洼地’标签，影响整个金融体系的CRS互认、评级、外资信心等方面。”Arthur指出。

多位相关行业人士对《财经》进一步分析称，修订版的CRS已将稳定币、代币化资产纳入监管，再搭配上CARF形成“双管齐下”格局，意味着几乎所有金融资产类别都要强制申报。中国香港如不及时跟进，等于在全球的跨境税务合作网络中留下缺口，对于以资产管理与跨境资金流为核心业务的国际性金融中心而言，代价或会比合规成本更高。

中国香港相关市场发展近期接连出现突破。例如虚拟资产交易平台（VATP）发牌制度实施后允许持牌平台服务零售客户，香港的两家银行也开始发行港元稳定币。以后者为例，10月23日，汇丰银行专为日常支付及交易而首次发行的稳定币“RedCoin”推出。

汇丰银行方面向《财经》提供的相关资料显示，除日常支付，超过半数（53%）的受访者认同港元稳定币可推动新一代的全天候支付，并支援贸易、旅游及跨境商务，提升中国香港经济竞争力。

当加密资产逐渐从边缘资产变成受监管资产，与其相关的税务信息颗粒度提升亦被业内人士认为属于“自然而然”。更值得关注的是如何落地执行。

从时间节点看，因OECD并未强制单一的全球生效日且通常需要数年准备期，所以在全球范围内将分批次落地前述加密资产申报框架。2027年将是首批次的交换资料时间节点，预计开始交换2026年资料。

以将首批落地实施相关框架的欧盟为例，其于2023年10月通过了CARF的演进版本即DAC8（行政合作指令第八修正案），要求欧盟境内的加密资产服务商申报其欧盟客户的交易，支持反洗钱与反逃税；除加密资产，还覆盖发行央行数字货币的金融机构，以及与相关反洗钱框架衔接。与之相比，新加坡公布的政策时间则是预计将于2028年起交换2027年的资料，属于第二批次。

在中国香港语境中，相关时间节点包括多个方面，例如加密资产申报框架自2027年起开始实施，相关服务提供者届时须收集框架下指明的资料，供当地税务部门自2028年起与伙伴税务管辖区交换。经修订的共同汇报标准也于2028年起实施，当地税务部门会于2029年起按新标准与合适伙伴自动交换财务账户资料等。

为协助业界适应新规定和提高税务明确性，香港的税务部门将会发布相关指引，并已成立专责小组为业界提供技术支援和解答查询。陈浩濂透露，为确保有效落实加密资产申报框架，当地将会推行一系列安排，包括强制要求与香港有申报关联的申报加密资产服务提供者向税务部门登记，以及规定相关服务提供者备存尽职审查记录等。

在此基础上，当地业界亦在关注至少两个重点方面：一是税务部门相关指引将涉及的领域，特别是“涵盖服务提供者”的范围会不会延伸到托管、经纪与场外交易；二是首批交换伙伴的名单，这被认为将直接决定2028年后哪些国家的税务机关能看到中国香港平台上的交易资料。

责编 | 要琢

题图来源｜摄/焦建